Exchange Traded Funds – ETF e fundos mútuos de índice brasileiros: uma comparação de performance e aderência

Autores

  • Guilherme Santos Souza Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN
  • Antonio Sergio Torres Penedo Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN http://orcid.org/0000-0001-7763-8457
  • Vinícius Silva Pereira Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN

DOI:

https://doi.org/10.17058/cepe.v0i0.11530

Palavras-chave:

Exchange-traded fund, fundos, benchmark, retornos, tracking error.

Resumo

Resumo: Os Exchange Traded Fund – ETF’s são ativos recentes no mercado mobiliário, principalmente brasileiro, quando comparados aos fundos mútuos, mesmo assim é um ativo de grande aceitação e volume de negociação. O presente trabalho analisa os retornos e o nível de aderência de três ETF’s brasileiros (BOVA11, BRAX11 e SMAL11) em comparação com fundos mútuos indexados ao mesmo benchmark, assim como realizado por Eid, Borges e Yoshinaga 2012, o qual será uma base de comparação. Os resultados deste trabalho vão de encontro aos do trabalho base, onde os autores encontraram um melhor desempenho, de maneira geral, nos ETF’s quando analisados pelo valor diário médio, enquanto que os achados aqui mostram que apenas o BOVA11 e o SMAL11 conseguiram melhores desempenho na maior parte do período analisado. Na questão da aderência também todos os ativos analisados apresentaram valores muito próximos de zero sendo que os ETF’s tiveram uma classificação melhor que os fundos mútuos, quando considerado o valor médio diário do preço dos ETF’s, para realização do cálculo da Tracking Error, também diferente do trabalho base.

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Biografia do Autor

Guilherme Santos Souza, Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN

Mestrando pelo Programa de Pós Graduação em Administração da Faculdade de Gestão e Negócios da Universidade Federal de Uberlândia (PPGA/FAGEN/UFU).

Antonio Sergio Torres Penedo, Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN

Doutor em Engenharia de Produção pela Universidade Federal de São Carlos - UFSCAR (2011) com a tese defendida analisando os balanços sociais e seus impactos na área econômica, social e ambiental do setor de sucroalcooleiro; Mestre em Administração pela Universidade de São Paulo - USP (2005) com a dissertação versando sobre o processo de previsão de preços de açúcar e etanol no Estado de São Paulo; e Graduação em Engenharia Mecânica pela Universidade Estadual Paulista Júlio de Mesquita Filho ? UNESP (2002) com o trabalho de conclusão de curso na área de métodos quantitativos. Atualmente é Professor Adjunto III da Universidade Federal de Uberlândia - UFU na Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN, Professor da Universidade Aberta do Brasil (UAB) vinculado ao curso de Administração Pública da FAGEN - UFU e Docente Efetivo do Programa de Pós Graduação em Administração (PPGA) da Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN/UFU. Pesquisador no grupo de Finanças na FAGEN - UFU, no Programa de Apoio à Produção e Operações da FEARP - USP, Pesquisador no Grupo de Pesquisa GEPRES - Grupo de Extensão e Pesquisa em Redes Sociais na FAGEN-UFU, Pesquisador no Núcleo de Estudos Aplicados à Gestão Integrada de Operações (NEAGIO) na FAGEN - UFU. Possui experiência acadêmica no setor de agronegócios com orientações e participações em bancas de monografias e trabalho de conclusão de curso (TCC); artigos científicos publicados em periódicos nacionais e internacionais, além de organização e participações em congressos, seminários, encontros, conferências e demais eventos científicos e tecnológicos. Revisor da RACEF ? Revista de Administração, Contabilidade e Economia da Fundace (Qualis B3), Revisor do periódico Independent Journal of Management & Production (Qualis B3), Revisor do Periódico Agricultural Systems - Elsevier (Qualis A1) e parecerista de diversos eventos científicos nacionais e internacionais. Coordenador do Curso de Especialização em Gestão Pública em Saúde na FAGEN-UFU.

Vinícius Silva Pereira, Universidade Federal de Uberlândia - UFU, Faculdade de Gestão e Negócios - FAGEN

Doutor em Administração pela Fundação Getúlio Vargas - FGV, na linha de Finanças (2013). Mestre em Administração pela Faculdade de Gestão e Negócios da Universidade Federal de Uberlândia, na linha de Finanças e Controladoria (2008). Especialista em Administração Estratégica de Negócios pela União Educacional de Minas Gerais (2006). Graduado em Administração de Empresas pela Universidade Federal de Uberlândia (2005). Graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal de Uberlândia (2004). Experiência profissional como professor, consultor e gestor. Atualmente é professor Adjunto da Faculdade de Gestão e Negócios (FAGEN) da Universidade Federal de Uberlândia (UFU) (2009) na área de Finanças. Professor do Programa de Pós-Graduação em Administração (PPGA) da FAGEN/UFU, na Linha Finanças e Controladoria. Participante do grupo de pesquisa Finanças e Refines. Integrante dos núcleos de pesquisa NePFin (Núcleo de Estudos e Pesquisas em Finanças) e Match. Áreas de interesse: Finanças Internacionais e Finanças Esportivas.

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Publicado

2018-09-12

Como Citar

Souza, G. S., Penedo, A. S. T., & Pereira, V. S. (2018). Exchange Traded Funds – ETF e fundos mútuos de índice brasileiros: uma comparação de performance e aderência. Estudos Do CEPE, 04-22. https://doi.org/10.17058/cepe.v0i0.11530

Edição

n. 47 (2018): Janeiro/Junho

Seção

Artigos

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