ESTUDO DO CO-MOVIMENTO DOS MERCADOS LATINOS: UMA ANÁLISE DE WAVELETS

Fernanda Maria Müller, Paulo Sergio Ceretta

Resumo


O estudo do co-movimento das séries financeiras é uma importante fonte de informação para a análise dos benefícios da diversificação das carteiras e para o gerenciamento do risco de portfólios internacionais. Tendo por base essa ideia, o presente trabalho procurou analisar a estrutura de correlação entre os retornos e a correlação da volatilidade de seis mercados latino-americanos e o mercado mundial, por meio da abordagem de wavelets. Essa técnica decompõe a série em diferentes frequências ao longo do tempo, permitindo resultados mais consistentes que a tradicional análise do coeficiente de correlação. Foi possível concluir, por meio deste trabalho, que a associação entre os mercados latinos e o mercado mundial aumenta em frequências mais baixas, demonstrando que o comportamento da volatilidade e dos retornos é muito semelhante dentre os mercados latinos em investimentos de longo prazo.

Palavras-chave


Wavelets; Mercados Latinos; Correlação; Volatilidade.

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DOI: http://dx.doi.org/10.17058/cepe.v0i39.3702

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